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蒙泰高新:关于广东蒙泰高新纤维股份有限公司申请向不特定对象发
发布时间:2022-08-14 05:40:56 来源:火狐官网 作者:火狐直播下载

  根据贵所于2022年5月12日下发的《关于广东蒙泰高新纤维股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2022〕020098号)(以下简称“审核问询函”)的要求。广东蒙泰高新纤维股份有限公司(以下简称“发行人”、“蒙泰高新”或“公司”)会同国金证券股份有限公司(以下简称“国金证券”或“保荐机构”)、北京德恒律师事务所(以下简称“发行人律师”)、大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”)对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实,现回复如下,请予审核。

  如无特别说明,本审核问询函回复所使用的简称或名词释义与《广东蒙泰高新纤维股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”)中一致。

  在本审核问询函回复中,若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异,均为四舍五入所致。

  最近三年,发行人分别实现营业收入 37,875.07万元、36,972.65万元和39,663.48万元,归母净利润6,879.84万元、8,007.12万元和6,918.27万元,综合毛利率分别为28.21%、30.83%和23.08%,其中,主要产品差别化丙纶长丝的毛利率分别为34.52%、36.79%和27.3%,常规丙纶长丝的毛利率分别为19.99%、18.45%和17.26%。报告期内,发行人生产用主要原材料聚丙烯的采购金额占发行人采购总额80%以上。最近三年,发行人向前五大客户的销售金额分别占营业收入的28.84%、30.06%和25.51%,且报告期各期前五大客户变化较大。

  请发行人补充说明:(1)最近一年营业收入较上年增加但归母净利润同比下滑的原因,是否与同行业可比公司一致,相关行业政策对发行人未来经营业绩的影响,导致利润下滑的相关因素是否持续;(2)结合主要产品定价模式、发行人对相关产品的议价能力、市场竞争格局、产品销量变化情况、主要原材料价格变化情况等,分析说明报告期内差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率变动趋势不一致的原因及合理性,以及发行人是否能向下游传导原材料价格上涨风险,毛利率是否存在持续下滑的风险及其应对措施;(3)结合不同产品类别的原材料成本占比、市场价格变化情况,对主要原材料价格波动进行敏感性分析,量化分析发行人盈亏平衡点,并结合原材料价格的历史趋势及2021年变动趋势,说明发行人是否存在亏损风险;(4)结合发行人业务模式及特点、所处行业情况、最近一年新增前五大客户基本情况、销售产品类型、单价、销量及回款金额等说明报告期内前五大客户及其销售金额变动的原因及合理性。

  (一)查阅发行人报告期内各期的审计报告和定期报告,查看报告期内营业收入、营业成本、净利润、主要客户销售金额,查看主要科目变动原因;

  (二)获取发行人报告期内销售收入及成本的相关资料,分析产品销售单价、销售数量及毛利率;

  (三)获取发行人报告期内期间费用的相关资料,对影响期间费用的重要项目进行核查,分析并核实变动原因;

  (四)查阅同行业上市公司公开披露的定期报告,了解其主要产品、营业收入、毛利率及利润等变动情况;

  (五)获取报告期内原材料采购入库单,核查采购入库明细,计算报告期内聚丙烯平均采购价格;

  (六)通过WIND金融终端查询聚丙烯期货收盘价(月度平均),核对发行人产品所需的主要原材料并与整体市场价格走势进行比较分析;

  (七)询问实际控制人、销售总监等了解定价模式、价格变动、议价能力、市场竞争格局等情况。询问财务总监了解主要产品价格、主要原材料价格及毛利率变动情况;

  (八)根据收入成本明细表、产品结构明细、原材料价格变动等分析不同产品毛利率变动的合理性;

  (十)网络查询前五大客户基本情况,对主要客户进行走访,核查公司收入明细表中主要客户的销售情况,核查公司银行日记账、对账单等资料,查看期后回款情况,分析前五大客户变动的合理性。

  (一)最近一年营业收入较上年增加但归母净利润同比下滑的原因,是否与同行业可比公司一致,相关行业政策对发行人未来经营业绩的影响,导致利润下滑的相关因素是否持续

  通过上表可以看出,2021年营业收入主要为主营业务收入,主营业务收入占营业收入比重为99.97%,2021年营业收入较上年增加2,701.98万元,增长幅度为7.31%,2021年净利润较上年下降 1,088.85万元,下降幅度为13.60%,2021年公司净利润变动趋势和主营业务收入变动趋势呈现反向,2021年公司主营业务收入较上年增长但是净利润出现下滑。

  从上表可以看出,2021年主营业务销售收入较 2020年增长主要来自销售量的增加。

  2021年公司主营业务收入较2020年增加2,690.83万元,增长了7.28%,主要原因为:①公司凭借丙纶长丝的技术优势,积极拓展境内外市场,扩大了产品销售量;②我国丙纶的应用领域和需求增加,根据国家统计局和中国化学纤维工业协会的数据,我国丙纶产量从2017年的29.41万吨增加到2021年的42.8万吨,复合年均增长率9.83%,保持了稳定增长,公司丙纶长丝产能产量不断扩大,2020年和2021年公司丙纶产量规模分别达到2.74万吨和2.99万吨;③公司产品质量稳定,响应客户速度较快,与主要客户保持稳定的良好关系,2021年向力佳隆销售的BCF产品数量大幅度增加,以及大力增加过滤布市场客户销售量。

  2021年净利润较2020年下降1,088.85万元,下降了13.60%,主要原因为营业毛利额的下降较多,营业毛利额下降系原材料聚丙烯价格上涨,而产品售价未同比例增长,毛利率下降所致。

  从上表可以看出,公司主营产品丙纶长丝中,差别化丙纶长丝产品毛利率较高,2020年、2021年差别化丙纶长丝收入占主营业务收入比重分别67.49%和57.90%,2021年主营业务毛利额和毛利率较2020年下降,主要原因为差别化丙纶长丝销售收入占比下降,同时差别化产品毛利率有所下降。常规丙纶长丝的毛利率下降幅度较小。

  2021年差别化丙纶长丝产品毛利率较2020年下降9.49%,主要系平均销售价格波动较小和平均单位成本上升较多所致。首先,2021年石油价格上涨传导至公司原材料聚丙烯价格,导致公司单位成本大幅度上升。其次,公司结合所在区域市场状况及为积极拓展市场占有率,及时调整销售策略,差别化产品价格基本持平,没有随着原材料价格的上涨而同步上涨。

  公司主营业务为丙纶长丝的研发、生产和销售,产品均为丙纶长丝,具体分为差别化和常规丙纶长丝,丙纶长丝的原材料为聚丙烯,聚丙烯采购金额占公司采购总额80%以上,因此公司的生产成本受原材料聚丙烯价格的影响较大。聚丙烯为大宗商品,属于石油的附属产品,为大型石化公司所生产,市场价格公开透明,公司 2021年原材料聚丙烯平均采购含税价格为 8,695.78元/吨,较上年平均采购含税价格7,775.60元/吨上涨11.83%。

  综上所述,公司2021年营业收入较上年增长主要原因为丙纶市场应用领域及需求增加,公司凭借丙纶长丝的技术优势,增加产能、调整客户结构、积极拓展境内外市场,扩大了产品销售量。2021年归母净利润较上年下降主要原因为差异化产品比例下降;其次原材料聚丙烯价格上涨,而差异化产品售价未同比例增长导致营业毛利额大幅下降。

  公司专注于聚丙烯纤维的研发、生产和销售业务,2020年和 2021年营业收入分别为 36,972.65万元和 39,674.64万元,2021年营业收入较上年增长7.31%。报告期内丙纶行业在产量、出口量及下游市场规模方面都呈现增长的趋势,发行人营业收入整体增长趋势与行业趋势相符。

  公司主要从事丙纶长丝的生产和销售业务,主营丙纶长丝一种业务,2021年营业收入较上年增长,净利润下滑原因主要为原材料聚丙烯价格上涨,而差异化产品售价未同比例增长,在丙纶行业内无可比上市公司。

  由于丙纶行业内无可比上市公司,因此公司与营业收入和归母净利润同为小品种且规模较大的合成纤维上市公司进行对比,这些上市公司主要产品为碳纤维、氨纶、芳纶等其他化纤产品,具体情况如下:

  (1)光威复材主要业务分为五个板块,分别为碳纤维板块、通用新材料板块、能源新材料板块、复合材料板块和精密机械板块,主要产品为碳纤维及织物、碳梁、预浸料,其中碳纤维及织物板块占比为48.92%。2021年营业收入较2020年增长23.25%,主要原因为其业务稳定性和盈利质量较高,其碳纤维、碳梁、预浸料等五大业务都有所增长。2021年净利润较2020年增长18.18%,增量利润主要来源于新增其他非定型碳纤维业务、预浸料和复合材料,其他非定型碳纤维业务对业绩增长的贡献达到70.33%,主要包括T700级、T800级和高强高模MJ系列纤维。其中T700级系列主要是募投项目军民融合高强碳纤维高效制备项目,T800级系列是该公司储备并验证多年、尚未正式批产的下一代航空装备用主力材料,MJ级系列是募投项目高强高模型碳纤维产业化项目。

  (2)泰和新材专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发、生产及销售,主要产品为氨纶、间位芳纶、对位芳纶及其上下游制品,氨纶主要应用在纺织服装领域和医疗卫生领域。2021年营业收入较2020年增长80.41%,2021年净利润较2020年增长270.45%,主要原因为2021年受益于下游需求的复苏,纺织服装用氨纶需求增加,防疫物资用氨纶仍保持在较高水平,氨纶产品售价同比大幅增长;同时随着个体防护装备配备标准的逐步落地和工业领域的恢复,国内芳纶需求持续增长,芳纶产品产销量大幅增加,利润稳步提升。

  (3)华峰化学主要产品为氨纶、聚氨酯原液、己二酸。2021年营业收入较2020年增长92.66%,2021年净利润较2020年增长248.23%,主要原因为海外需求复苏及防疫物资常态化、主要产品上下游市场需求提振、国际能源等大宗产品价格上涨等因素助推,化工行业景气度大幅提升,三大产品价格同比均有所上涨。华峰化学主要产品量价齐升,营业收入及利润实现大幅增长,其中氨纶产品价格较上年同期有较大幅度增长,盈利水平同比大幅提升,主要原因为海外需求复苏及防疫物资常态化,氨纶市场整体需求旺盛、价格上涨;其次,上游己二酸及聚氨酯原液等产品价格、销量较上年同期均有明显涨幅,盈利水平同比上年同期提升。

  (4)皖维高新主要经营化工、化纤、建材、新材料四大产业。皖维高新主要产品为聚乙烯醇(PVA)、醋酸乙烯产品、PVA超短纤(维纶)、切片等。2021年营业收入较上年增长14.88%,2021年净利润较2020年增长60.68%。化工行业营业收入占比达到76.29%,而化纤行业营业收入占比为6.46%,营业收入和净利润的增长主要系报告期内聚乙烯醇、PVA超短纤、醋酸乙烯等主产品销售价格增长所致。另外该公司大力拓展高强高模PVA纤维产品国外市场,开拓PVA光学膜和PVB国内市场应用,在稳产提质上下功夫,高强高模PVA纤维、PVA光学膜、PVB产品毛利同比均有所增加。

  1 《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》 工业和信息化部 2021.12 将高性能纤维及复合材料列为关键战略材料。

  2 《纺织行业“十四五”科技发展指导意见》 中国纺织工业联合会 2021.07 积极推进纤维新材料、先进纺织制品、绿色制造、智能制造等关键共性技术及装备的研发与应用;大力发展功能纺织品加工技术,开发出保暖、弹性、抗菌、导湿速干、防紫外、防异味等功能产品;着力发展少水印染及高效低成本处理技术和非水介质染色技术。

  3 《纺织行业“十四五”发展纲要》 中国纺织工业联合会 2021.06 加强关键技术突破。深入实施创新驱动发展战略,打造纺织行业原创技术策源地。重点围绕纤维新材料、纺织绿色制造、先进纺织制品、纺织智能制造与装备等四个领域开展技术装备研发创新,补齐产业链短板技术,实现产业链安全和自主可控,强化行业关键技术优势。

  4 《产业结构调整指导目录(2019年本)》 国家发展和改革委员会 2019.10 2019版指导目录分为鼓励类、限制类、淘汰类三个类别。其中高性能纤维开发、生产与应用属于鼓励类。

  5 《纺织行业产融结合三年行动计划》 中国纺织工业联合会 2018.03 纤维新材料(包括常规纤维的在线添加、多功能、多组分复合等差异化生产以及高端产业用纺织品等)、绿色制造(包括原液着色纤维等)被列入促进产融结合重点领域推荐目录。

  6 《新材料关键技术产业化实施方案》 国家发展和改革委员会 2017.12 重点发展土工建筑纺织材料,高端医卫非织造材料及制品,高性能安全防护纺织材料,高温过滤纺织材料等产品。

  7 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》 国家发展和改革委员会 2017.01 抗菌抑菌纤维材料,抗静电纺织材料,阻燃纤维材料,抗熔滴纤维材料,相变储能纤维材料,导电纤维材料,抗辐射纺织材料,抗紫外线 功能纤维材料,耐化学品纤维材料,轻量化纤维材料,土工纤维材料,医卫纤维材料,环保滤布材料,防刺防割布料等新型化学纤维及功能纺织材料被列入目录。

  8 《产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见》 工业和信息化部 2016.12 继续提升空气过滤、水过滤用纺织品性能水平,扩大生态修复用纺织品应用范围;围绕基础设施建设需求,要加强与交通、水利、建筑等应用领域对接,发展适应极端环境、不同用途、多种功能的基础设施配套用纺织品。

  9 《化纤工业“十三五”发展指导意见》 国家发展和改革委员会、工业和信息化部 2016.11 优化产品结构,提升产品质量。着力提高常规化纤多种改性技术和新产品研发水平,重点改善涤纶、锦纶、再生纤维素纤维等常规纤维的阻燃、抗菌、耐化学品、抗紫外等性能,提高功能性、差别化纤维品种比重。

  根据《产业结构调整指导目录(2019年本)》,公司所属的“高性能纤维及制品的开发、生产、应用”行业为鼓励类。公司未来将大力开发高性能的差别化丙纶产品,包括《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》在内的行业政策均对公司的业绩有利好作用。

  公司 2021年净利润较上年下降,主要受原材料聚丙烯价格的影响,2021年石油价格上涨传导至公司原材料聚丙烯价格,导致公司单位成本大幅度上升。

  公司2020年1月至2022年3月聚丙烯采购价格(含税)和聚丙烯期货价格走势对比如下:

  从上表可以看出,公司2022年1-3月聚丙烯采购价格(含税)和聚丙烯期货价格持续处于高位,其中2022年1-3月聚丙烯平均含税采购价格为8,725.32元/吨、8,528.93元/吨和9,007.61元/吨,由此可以看出目前导致利润下滑的主要原材料价格因素尚未消除。

  (二)结合主要产品定价模式、发行人对相关产品的议价能力、市场竞争格局、产品销量变化情况、主要原材料价格变化情况等,分析说明报告期内差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率变动趋势不一致的原因及合理性,以及发行人是否能向下游传导原材料价格上涨风险,毛利率是否存在持续下滑的风险及其应对措施

  1、报告期内差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率变动趋势不一致的原因及合理性

  报告期内,公司产品为丙纶长丝,丙纶长丝按照性能分为差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝。公司产品的定价模式为:公司以原材料成本和制造成本为基础,结合市场供求状况、订单规模、产品技术复杂程度等因素,综合考虑后制定产品销售价格。差别化产品需要添加特殊功能及颜色母粒,同时对生产工艺要求较高,因此单位销售价格及单位销售成本较常规丙纶长丝高。常规丙纶长丝主要为黑白的普通产品,其价格主要参照原材料聚丙烯价格再加上其他加工成本等,与原材料的关联度较强,随着原材料价格的波动而波动。

  公司实行“以销定产”为主的生产模式,公司差别化产品应用的领域较为高端,具有较强的竞争优势,议价能力相对较强,在原材料价格下跌时候销售价格下降幅度有限,由于毛利率较高,公司为了稳定市场占有率,在原材料价格上涨时候销售价格保持平稳,但毛利率仍远高于常规产品。常规丙纶长丝产品主要为黑白的普通产品,常规丙纶长丝和差别化丙纶长丝相比,无需添加特殊功能及颜色母粒,生产工艺要求相对较低,价格紧随着原材料价格波动,议价能力较弱。公司优化产品质量、性能以巩固原有市场份额,不断开发产品差异性来争取更大的议价空间。

  报告期内,我国丙纶产量逐年增加、丙纶产品出口量增长迅速,丙纶市场规模不断增加,为发行人持续经营能力提供动力。丙纶行业以中小型企业为主,越来越集中化,公司经营规模居行业前列。根据中国化学纤维工业协会的统计,2017年至 2020年公司在国内丙纶长丝行业中的产量、市场占有率均排名第一,具有规模和研发优势,在市场中具有较强的竞争优势。

  International Fibres Group(国际纤维集团) 全球领先的丙纶生产商,总部位于瑞典,在欧洲和美国拥有多家子公司,美国汽车市场上最大的彩色丙纶供应商。其产品运用于汽车、工程土工布、服装、家居装饰等领域。

  Fiber Visions Corporation(维顺公司) 成立于十九世纪60年代,总部位于美国,主要从事非织造布用聚烯烃短纤维研发、生产与销售,产品包括用于纺织、无纺布和工业用聚烯烃纤维。在美国、丹麦、中国均有运营。1995年在中国设立了维顺(中国)无纺制品有限公司,生产销售卫生纤维和无纺布用丙纶。

  大和纺绩株式会社 2009年在日本成立,纤维产品包括天然纤维、粘胶人造丝和丙纶,丙纶主要应用于卫生用品、工业材料、服装等。

  湖北博韬合纤有限公司 成立于2002年11月,从事丙纶短纤的研发、生产和销售,产品主要应用于生产卫生用无纺布、地毯等。

  福建三宏再生资源科技有限公司 成立于2006年4月,其业务范围包括生产丙纶纱及其制品,废旧塑料的消解和再利用,批发化工原料、再生颗粒等。

  绍兴前瞻化纤有限公司 成立于2014年11月,公司主要经营丙纶粗旦、细旦产品,包括丙纶长丝、丙纶弹力丝、丙纶膨体纱和特种功能丙纶等。

  (4)主要产品销量、单位销售结构变化情况、主要原材料价格变化情况分析毛利率变化

  从上表可以看出,公司主营产品丙纶长丝中,差别化丙纶长丝收入占主营业务收入比重较大,产品毛利率较高,公司产品整体毛利率受差别化丙纶长丝影响较大。

  2019至 2021年度,差别化丙纶长丝的平均销售价格及平均单位成本分析如下:

  2019-2021年度,公司差别化丙纶长丝产品毛利率分别为34.52%、36.79%和27.30%。差别化丙纶长丝毛利率存在一定的波动主要系受公司产品价格及主要原材料价格波动的影响。差别化产品需要添加特殊功能及颜色母粒,同时对生产工艺要求较高,因此单位销售价格及单位销售成本较常规丙纶长丝高。

  2020年差别化丙纶长丝产品毛利率较2019年上升2.27%,主要原因为差别化丙纶长丝平均单位成本下降幅度大于平均销售价格下降幅度。公司差别化产品具有较强的竞争优势,异形截面丝、高强、抗氧化等产品销售量增加,因此面对原材料聚丙烯价格下降的冲击,差别化丙纶长丝价格仍保持稳定。在单位成本方面,受聚丙烯价格下降的影响,公司2020年原材料聚丙烯平均采购含税价格为7,775.60元/吨,较上年平均采购含税价格8,602.42元/吨下降9.61%,因此,2020年单位销售成本下降较多,差别化丙纶长丝毛利率有所提升。

  2021年差别化丙纶长丝产品毛利率较2020年下降9.49%,主要系平均销售价格波动较小和平均单位成本上升较多所致。首先2021年石油价格上涨传导至公司原材料聚丙烯价格,导致公司单位成本大幅度上升。公司2021年原材料聚丙烯平均采购含税价格为8,695.79元/吨,较上年平均采购含税价格7,775.60元/吨上涨11.83%。其次,公司为积极拓展市场占有率,结合所在区域市场状况,及时调整销售策略,差别化产品价格基本持平,没有随着原材料价格的上涨而同步上涨。公司2020年在差别化产品上面合作的主要客户为顺良发、祥兴集团、力佳隆等,主要产品为高毛利率的高强、异形截面丝等产品,2021年由于疫情、商业条款等因素,顺良发、祥兴集团减少了与公司的合作量。

  公司近三年月度聚丙烯平均价格与聚丙烯期货月度价格变动趋势如下表所示,近三年聚丙烯期货月度价格和公司月均采购价格走势一致。

  2019至 2021年度,常规丙纶长丝的平均销售价格及平均单位成本分析如下:

  常规丙纶长丝和差别化丙纶长丝相比,无需添加特殊功能及颜色母粒,生产工艺要求相对较简单,所以如上表所示,公司常规丙纶长丝平均单位成本、平均销售价格和毛利率均较差异化丙纶长丝低,与公司实际经营状况相符。2019至 2021年度,公司常规丙纶长丝产品毛利率分别为19.99%、18.45%和17.26%,公司毛利率呈现逐年下滑趋势,但是整体波动较小,2020年由于运费计入营业成本中导致毛利率存在下滑。常规丙纶长丝产品平均销售价格和平均单位成本近三年变化趋势一致,均呈现先降后升的趋势。

  2020年常规丙纶长丝产品毛利率较2019年小幅下降1.54%,主要系平均销售价格的下降幅度大于平均单位成本下降的幅度所致。2021年常规丙纶长丝产品毛利率较2020年小幅下降1.19%,主要系平均单位成本上升幅度大于平均销售价格的上升幅度所致。

  总体而言,常规丙纶长丝平均销售价格及平均单位成本与聚丙烯成本走势保持一致,受聚丙烯成本走势影响较大,毛利率基本保持平稳。

  公司自2020年1月1日起执行财政部2017年修订的《企业会计准则第14号-收入》,并根据新收入准则的衔接规定,将销售费用中的运输费作为合同履约成本计入主营业务成本。扣除运费的影响之后,差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率变动趋势是一致的,变动具有合理性。

  公司的原材料为聚丙烯,属于石油的附属产品,受石油价格的影响较大,公司采购的聚丙烯属于大宗商品、价格透明,且为大型石化公司所生产,公司采购议价能力较弱,原材料价格上涨对公司净利润产生较大影响。

  公司产品中差别化产品具有较强的竞争优势,议价能力相对较强,在原材料价格下跌时候销售价格下降幅度有限,由于差别化产品毛利率较高,公司为了稳定市场占有率,在原材料价格上涨时候销售价格保持平稳,差别化产品价格传导能力有限,但是其毛利率仍然远高于常规产品。

  常规丙纶长丝产品无需添加特殊功能及颜色母粒,生产工艺要求相对较低,其销售价格与原材料的关联度较强,毛利率不高,随着原材料价格的波动而波动,因此常规产品需要向下游传导原材料价格上涨风险,传导能力较强。

  2022年1-3月聚丙烯采购平均价格继续维持高位,2022年第一季度净利润为1,519.11万元,第一季度毛利率为22.10%,较2021年小幅下降0.98%,聚丙烯属于石油的附属产品,石油价格处于最近五年高位,长期将回归下降趋势,2017年至今的石油期货价格走势如下图:

  最近五年发行人主要原材料聚丙烯期货收盘月度平均价格与石油价格走势密切相关,2018年9月聚丙烯期货收盘月度平均价突破10,000.00元/吨,最高点出现在2018年11月,平均收盘价为10,402.50元/吨,只维持了1个月后价格呈现下降趋势,到2020年3月月度平价达到最低点6,629.14元/吨,2021年月度平均价格在8000-9500元/吨之间波动。2022年1-3月聚丙烯采购平均价格继续维持高位,目前聚丙烯已经处于高位并徘徊了一段时间,按照石油价格和聚丙烯期货价格最近 5年的趋势情况,未来聚丙烯价格将逐渐回归并出现下降情况。

  按照目前聚丙烯价格并参照历史趋势,公司毛利率将维持在一定水平,不会持续下滑。但不排除出现其他不确定因素,影响原材料聚丙烯价格继续上涨,突破历史最高位,将影响公司毛利率继续下滑。

  一方面,公司不断深耕原有市场,满足大客户需求,增强大客户粘性,深入挖掘现有客户需求,巩固和提高已有客户群的销量。目前公司凭借出色的快速响应能力,不断加深与力佳隆等大客户在高毛利率差别化产品方面的合作。

  另一方面,公司充分发挥自身在研发和生产上的优势,不断满足下游客户对丙纶长丝产品的差别化需求,通过优化产品质量、提升产品性能以巩固原有市场份额。目前公司已成功开发出高强低收缩、异形截面、抗紫外抗老化、高强、远红外、夜光、阻燃、抗静电等差别化丙纶长丝,产品功能多样、颜色丰富,为开拓新市场、开发新客户提供了坚实的基础。另外,若原材料价格长期处于高位,发行人不排除根据市场情况对差异化产品价格进行调整。

  (2)原材料价格波动对发行人毛利率影响较大,目前原材料聚丙烯价格还处于高位,发行人为应对原材料价格波动采取如下防范措施:

  ③向供货量充足的石化厂或者贸易商集中采购,以获取此采购优惠及延期付款时间;

  ④与现有的供应商继续保持良好关系外,寻找和引入优质的供应商,拓展供应商渠道,加大原材料供应,规避市场风险;

  ⑤对常规产品价格与聚丙烯价格形成联动机制,转移原材料价格波动。另外,若原材料价格长期处于高位,发行人不排除根据市场情况对差异化产品价格进行调整。

  (三)结合不同产品类别的原材料成本占比、市场价格变化情况,对主要原材料价格波动进行敏感性分析,量化分析发行人盈亏平衡点,并结合原材料价格的历史趋势及2021年变动趋势,说明发行人是否存在亏损风险

  1、结合不同产品类别的原材料成本占比、市场价格变化情况,对主要原材料价格波动进行敏感性分析

  报告期内,公司主营业务丙纶长丝的生产成本结构稳定,其中直接材料占比分别为 79.59%、75.67%和75.93%,直接材料是主营业务成本的主要构成,差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝产品原材料成本占比均在74%以上。因此,原材料成本是产品的主要成本,对公司的利润影响较大。

  报告期内,丙纶长丝的价格受原材料聚丙烯价格的影响总体呈现先降后升的趋势,整体波动不大,丙纶长丝中差别化丙纶长丝由于功能较多、工艺复杂等原因定价较常规丙纶长丝高,因此,报告期丙纶长丝的价格波动对公司的利润影响较小。

  假设原材料价格变动外其他因素不发生变化,原材料价格在2021年净利润的基础上分别变动-10%、-5%、5%和10%,预计净利润变动情况列示如下:

  由上表可以看出,原材料价格每变动±5%,对应的原材料成本的变动率为±5%,净利润的变动率约为±14.23%,净利润变动对原材料价格波动的敏感性系数为-2.85。

  公司2021年丙纶长丝销售价格较2020年整体波动较小,但是单位销售成本增加较多,2020年和 2021年主营业务销售中原材料成本占比均达到75%,原材料成本变动对公司净利润起到重要作用。根据上表的敏感性测试,原材料价格每上涨1%,公司净利润下降2.85%。

  假设以2021年净利润为基础,主营业务成本为变动成本,期间费用为固定成本,测算盈亏平衡点如下:

  注:盈亏平衡点时的产销量BEP=Cf/(P-Cu-Tu);盈亏平衡点的销售额=盈亏平衡点时的产销量BEP*平单位销售价格。

  从上表可以看出,盈亏平衡点的产销量为 8,490.98吨,盈亏平衡点的销售收入为11,457.38万元。2021年公司的产销量分别为2.99万吨和2.94万吨,营业收入为39,674.64万元,产销量和营业收入远大于2021年的盈亏平衡点。

  假设原材料价格波动外其他因素不发生变化,原材料价格在2021年净利润的基础上再上涨至净利润为0时,预计净利润变动情况列示如下:

  通过上表可以看出,原材料价格变动对公司净利润影响较大,在除原材料价格波动因素外其他因素不发生变化的情况下,公司2021年盈亏平衡点的单位材料成本变动率为35.13%,此时盈亏平衡的毛利率为2.56%。由此可见达到盈亏平衡点时的单位原材料成本要上涨35.13%,目前原材料价格距离盈亏平衡点仍有较大空间。

  3、结合原材料价格的历史趋势及 2021年变动趋势,说明发行人是否存在亏损风险

  (1)2017年至2022年3月,公司聚丙烯采购价格(含税)和聚丙烯期货价格走势对比图如下:

  从上图可以看出,公司原材料聚丙烯价格从2017年至今存在一定的波动,2017年下半年开始上涨,到2018年达到最高峰然后开始下降,2020年3月份处于低峰,然后开始上涨,目前仍处于高位,系石油价格较高所致。

  2017年至2022年3月发行人聚丙烯平均含税采购价格及高低点情况如下:

  2022年1-3月聚丙烯月度平均含税采购价格为8,725.32元/吨、8,528.93元/吨和9,007.61元/吨,2022年1-3月聚丙烯采购平均价格继续维持高位,目前聚丙烯价格已经处于高位并徘徊了一段时间,按照最近 5年发展趋势预计将会下降,同时,石油价格处于历史高位,长期将回归下降趋势。

  基于目前企业生产经营情况及最近 5年原材料价格波动情况,公司不会存在亏损风险,主要原因是:(1)公司2021年产销量远大于盈亏平衡点;(2)公司原材料成本占产品总成本比重达到了75%,属于产品成本主要构成部分,原材料价格变动对净利润影响较大,达到盈亏平衡点时的单位原材料成本要上涨35.13%,即使突破最近五年最高点,后原材料仍然需要上涨7.45%才能盈亏平衡,目前原材料价格距离盈亏平衡点仍有较大空间;(3)按照聚丙烯最近 5年发展趋势,聚丙烯价格存在一定的波动,目前聚丙烯价格已经处于高位并徘徊了一段时间,按照以往发展趋势将会呈现逐渐下降趋势;(4)2018年及2022年第一季度净利润均为正数,在原材料处于高位的时候尚未产生亏损;(5)公司将加大新产品BCF和DTY及差别化产品研发力度,通过提高产能、拓展客户等措施提高销售收入。

  但不排除出现其他不可抗力因素,从而导致公司净利润下滑,发行人可能存在亏损的风险。

  (四)结合发行人业务模式及特点、所处行业情况、最近一年新增前五大客户基本情况、销售产品类型、单价、销量及回款金额等说明报告期内前五大客户及其销售金额变动的原因及合理性

  公司实行“以销定产”为主的生产模式。由于丙纶无法染色,需在纺前采用色母着色,公司主要根据客户要求的颜色、功能进行生产安排。公司产品销售以境内为主、境外为辅。报告期内各期公司境内销售的比例占主营业务收入比重均超过80%。公司客户主要为工业领域的工业滤布和民用领域的箱包、服装、水管布套、门窗毛条等纺织生产企业。公司主要通过直销方式销售产品。

  公司主要产品为丙纶长丝,丙纶是聚丙烯纤维的商品名,是化学纤维的一种。公司属于制造业中的化学纤维制造业,公司所属的行业直接上游为聚丙烯制造业,下游分工业和民用两大领域,主要为工业滤布、工程土工布等工业领域以及箱包织带、水管布套、窗帘毛条、服装等民用领域。

  随着中国经济的持续稳定增长,中国丙纶企业逐步加大对差别化丙纶的研发力度,努力开拓丙纶的应用领域。同时下游纺织企业的纺织技术在不断进步,上游原材料聚丙烯厂家的生产能力和生产水平也不断提升,促使我国丙纶产量呈现增长趋势。

  根据国家统计局和中国化学纤维工业协会的数据,中国丙纶产量从2017年的29.41万吨增加到2021年的42.8万吨,复合年均增长率9.83%。

  随着我国丙纶研发能力和生产技术水平的提高,近几年丙纶的进口量在保持稳定的同时,出口量不断增多。根据海关总署统计数据,从 2015年至 2021年,中国丙纶产品出口量增长迅速,从2,139.07万美元逐年提升至5,589.97万美元,年均增长26.89%。

  (1)发行人最近一年新增前五大客户为浙江维瑞福工业用布股份有限公司和天台县江南滤网有限公司,均为过滤布市场客户,基本情况如下:

  序号 合并客户名称 客户名称 成立时间 注册地 注册资本 控股股东及实控人 主营业务 是否为上市公司 备注

  1 浙江维瑞福工业用布股份有限公司 浙江维瑞福工业用布股份有限公司 2015.05 天台县平桥镇花市路1号 1,700万元 庞庆源 工业滤布 否 2021年第三大客户

  2 天台县江南滤网有限公司 天台县江南滤网有限公司 1996.05 浙江省台州市天台县平桥镇友谊东路18号 580万元 余启钢、庞爱林 工业滤布 否 2021年第五大客户

  年份 客户名称 产量类型 销售单价(元/吨) 销售数量(吨) 销售金额(万元) 截至2022年4月30日回款金额(万元)

  浙江维瑞福工业用布股份有限公司和天台县江南滤网有限公司2021年采购主要为常规丙纶长丝,因为过滤布市场需求增加导致采购量上升。截止到 2022年4月30日,公司2021年向浙江维瑞福工业用布股份有限公司销售的产品已全部回款,公司向天台县江南滤网有限公司销售的产品尚欠2.04万元未回款。

  注1:力佳隆包含海宁市力佳隆门窗密封条有限公司、浙江力佳隆毛刷有限公司、浙江马力毛刷有限公司,三家公司受同一方控制;

  注2:祥兴集团包括祥兴(福建)箱包集团有限公司、福建华颖箱包材料有限公司和骏洋(福建)旅游用品有限公司,三家公司受同一控制;

  2020年前五大客户较2019年存在3个客户相同,新增2个客户,减少两个客户。顺良发、祥兴集团、力佳隆三个客户保持在前五大客户中,其2020年采购金额都有所增加,主要原因为下游产品需求变化导致采购的高强、异形截面丝等差别化丙纶长丝产品大幅上升。其中顺良发采购的产品主要应用于园艺水管产品,其销售量的增加导致加大对公司的采购量;祥兴集团采购的产品主要应用于箱包织带,因为产品结构变化所需差别化产品增加;力佳隆采购的产品主要为BCF产品,应用于门窗毛条,2020年采购量增长主要原因为公司大力开发BCF产品,提高了产量。

  2020年前五大客户中新增浙江严牌过滤技术股份有限公司和东莞市骏马织造有限公司,其中浙江严牌过滤技术股份有限公司2020年采购额较2019年小幅增加,其在2019年采购额处于第八大客户。此两个客户采购的大幅增加主要原因为公司调整产品结构,增加对过滤布市场客户等的开发和销售。

  协成集团和天台三友滤料有限公司退出2020年前五大,协成集团采购大幅减少,主要原因为:①2021年受疫情影响,协成集团业务出现较大幅度下滑;②协成集团的下游客户NIKE等要求部分产品改用可循环使用材料,影响了丙纶长丝的采购;③协成集团印尼工厂已在当地采购丙纶长丝。天台三友滤料有限公司在2020年退出前五大,但是其采购额较2019年波动较小,属于第六大客户。

  2021年公司五大客户较2020年存在3个客户相同,即力佳隆、浙江严牌过滤技术股份有限公司和东莞市骏马织造有限公司继续保持在前五大中。

  2021年由于疫情、商业条款等因素,顺良发、祥兴集团减少了与公司的合作量。力佳隆与发行人的合作规模大幅增加,系公司在 2021年新增BCF生产线,双方在BCF领域进一步加深合作所致,2021年力佳隆向公司购买2,272.33万元BCF产品。

  公司在2021年对过滤布、门窗毛条类客户,以优化产品质量、性能巩固原有市场份额,并加大市场的开拓力度,浙江严牌过滤技术股份有限公司、浙江维瑞福工业用布股份有限公司及天台县江南滤网有限公司采购额较上年有所增长。

  综上所述,报告期前五大客户变动主要由于客户需求变化、疫情和公司战略调整等原因,其变动是合理的。

  上述(1)涉及利润下滑的风险、(2)涉及毛利率下滑风险和(3)存在亏损的风险都是因为公司原材料价格上涨导致的,因此相关风险合在一起披露。发行人在募集说明书“重大事项提示”及“第三节 风险因素”中补充披露如下:

  公司 2021年净利润较上年下滑,主要受原材料聚丙烯价格的影响。2021年石油价格上涨传导至公司原材料聚丙烯价格,导致公司单位成本大幅度上升。2022年1-3月聚丙烯月度平均含税采购价格为8,725.32元/吨、8,528.93元/吨和9,007.61元/吨,公司目前聚丙烯采购价格持续处于高位,导致利润下滑的主要原材料价格因素尚未消除。目前聚丙烯价格已经处于高位并徘徊一段时间,按照石油价格和聚丙烯期货价格最近 5年的趋势情况,未来聚丙烯价格将逐渐回归并呈现下降趋势。但不排除出现其他不可抗力因素,因此公司仍将面临着毛利率、净利润下滑甚至出现亏损的风险。”

  (一)2021年营业收入较上年增长主要原因为丙纶市场应用领域及需求增加,公司凭借丙纶长丝的技术优势,增加产能、调整客户结构、积极拓展境内外市场,扩大了产品销售量。2021年归母净利润较上年下降主要系差别化丙纶长丝销售收入占比下降,其次原材料聚丙烯价格上涨,而差异化产品售价未同比例增长导致营业毛利额大幅下降。

  由于丙纶行业内无可比上市公司,因此公司与营业收入和归母净利润同为小品种且规模较大的合成纤维上市公司进行对比,这些上市公司主要产品为碳纤维、氨纶、芳纶等其他化纤产品。由于产品品种不同,经营范围不同,所处市场环境不一样,因此2021年发行人营业收入和净利润与其他上市公司比较趋势不一致。

  公司所属的“高性能纤维及制品的开发、生产、应用”行业为鼓励类。公司未来将大力开发高性能的差别化丙纶产品,包括《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》在内的行业政策均对公司的业绩有利好作用。

  发行人原材料聚丙烯价格仍处于高位,目前导致利润下滑的主要原材料价格因素尚未消除。

  (二)报告期内差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率主要受原材料价格的波动影响,常规丙纶长丝2020年的毛利率由于运费计入营业成本中导致毛利率存在持续下滑,扣除运费的影响之后,差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率变动趋势是一致的,变动具有合理性。

  公司产品中差别化产品向下游传导原材料价格上涨的能力相对较弱,但由于产品价格高,功能性附加值较高,可控利润空间较大,其毛利率仍然远高于常规产品。常规产品价格较低,可以向下游传导原材料价格上涨风险,传导能力较强。

  按照目前聚丙烯价格并参照最近 5年历史趋势,公司毛利率将维持在一定水平,不会持续下滑。但不排除出现其他不确定因素,影响原材料聚丙烯价格继续上涨,突破历史最高位,将影响公司毛利率持续下滑。

  (三)基于目前企业生产经营情况及最近 5年原材料价格波动情况,公司不会存在亏损风险,主要原因是:(1)公司 2021年产销量远大于盈亏平衡点;(2)达到盈亏平衡点时的单位原材料成本要上涨35.13%,即使突破最近五年最高点,原材料仍然需要上涨7.45%才能盈亏平衡,目前原材料价格距离盈亏平衡点仍有较大空间;(3)按照聚丙烯最近5年发展趋势,聚丙烯价格存在一定的波动,目前聚丙烯价格已经处于高位并徘徊了一段时间,按照以往发展趋势将会呈现逐渐下降趋势;(4)2018年及2022年第一季度净利润均为正数,在原材料处于高位时候尚未产生亏损;(5)公司将加大新产品BCF和DTY及差别化产品研发力度,通过提高产能、拓展客户等措施提高销售收入。

  但不排除出现其他不可抗力因素,从而导致公司净利润下滑,发行人可能存在亏损的风险。

  (四)报告期前五大客户变动主要由于客户需求变化、疫情和公司战略调整等因素,其变动是合理的。

  (五)发行人已在募集说明书中披露上述(1)(2)(3)项涉及的相关风险。

  根据申报材料,发行人的经营范围包括生产、销售:超细旦纤维丝、高强纤维丝、各种化纤丝、化纤材料及其制品;化工产品销售(不含许可类化工产品);塑料制品销售。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),发行人属于“C28化学纤维制造业”下的“C2825丙纶纤维制造”。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),发行人属于制造业中的化学纤维制造业,行业代码为C28。根据申万行业分类,发行人属于基础化工行业中的化学纤维行业。

  请发行人补充说明:(1)本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录(2019年本)》中淘汰类、限制类产业,是否属于落后产能,是否符合国家产业政策;(2)本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求,是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见;(3)本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电厂,如是,是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂,装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区,除以热定电的热电联产项目外,原则上不再新建/新扩自备电厂项目”的要求;(4)本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况;是否按照环境影响评价法要求,以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定,获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复;(5)本次募投项目是否属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目,依据《大气污染防治法》第九十条,国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的,应当实行煤炭的等量或减量替代,发行人是否已履行相应的煤炭等量或减量替代要求;(6)本次募投项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内,如是,是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料;(7)本次募投项目是否需取得排污许可证,如是,是否已取得,如未取得,说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍,是否违反《排污许可管理条例》第三十三条规定;(8)本次募投项目生产的产品是否属于《环境保护综合名录(2021年版)》中规定的高污染、高环境风险产品;(9)本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量;募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额,主要处理设施及处理能力,是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配;(10)发行人最近36个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况,是否构成重大违法行为,或是否存在导致严重环境污染,严重损害社会公共利益的违法行为。

  (一)查阅《广东蒙泰高新纤维股份有限公司年产 1万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目可行性研究报告》;

  (十)登录国家企业信用信息公示系统、信用中国网站、国家和地方生态环境部门网站等查询;

  1. 本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录(2019年本)》中淘汰类、限制类产业

  发行人本次募投项目“年产1万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目”主要生产丙纶膨体连续长丝及丙纶细旦加弹长丝,不属于《产业结构调整指导目录(2019年本)》中的淘汰类、限制类产业。

  根据《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》(国发[2010]7号)、《关于印发的通知》(工信部联产业[2011]46号)、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发[2013]41号)、《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》(工信部联产业[2017]30号)、《关于做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》(发改运行[2018]554号)、《关于做好 2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》(发改运行[2019]785号)、《关于做好 2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》(发改运行[2020]901号)以及《2015年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》(工业和信息化部、国家能源局公告2016年第50号)等规范性文件,全国淘汰落后和过剩产能行业为:炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥(熟料及磨机)、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电池(极板及组装)、电力、煤炭。

  本次募投项目所处行业为《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)中的“C28化学纤维制造业”下的“C2825丙纶纤维制造”,不涉及上述国家淘汰落后和过剩产能的行业,本次募投项目不属于落后产能。

  根据国家发展和改革委员会、商务部印发的《市场准入负面清单(2022年版)》,发行人本次募投项目不属于禁止准入类或准入许可类。

  1 《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》 工业和信息化部 2021.12 将高性能纤维及复合材料列为关键战略材料。

  2 《纺织行业“十四五”科技发展指导意见》 中国纺织工业联合会 2021.07 积极推进纤维新材料、先进纺织制品、绿色制造、智能制造等关键共性技术及装备的研发与应用;大力发展功能纺织品加工技术,开发出保暖、弹性、抗菌、导湿速干、防紫外、防异味等功能产品;着力发展少水印染及高效低成本处理技术和非水介质染色技术。

  3 《纺织行业“十四五”发展纲要》 中国纺织工业联合会 2021.06 加强关键技术突破。深入实施创新驱动发展战略,打造纺织行业原创技术策源地。重点围绕纤维新材料、纺织绿色制造、先进纺织制品、纺织智能制造与装备等四个领域开展技术装备研发创新,补齐产业链短板技术,实现产业链安全和自主可控,强化行业关键技术优势。

  4 《产业结构调整指导目录(2019年本)》 国家发展和改革委员会 2019.10 2019版指导目录分为鼓励类、限制类、淘汰类三个类别。其中高性能纤维开发、生产与应用属于鼓励类。

  5 《纺织行业产融结合三年行动计划》 中国纺织工业联合会 2018.03 纤维新材料(包括常规纤维的在线添加、多功能、多组分复合等差异化生产以及高端产业用纺织品等)、绿色制造(包括原液着色纤维等)被列入促进产融结合重点领域推荐目录。

  6 《新材料关键技术产业化实施方案》 国家发展和改革委员会 2017.12 重点发展土工建筑纺织材料,高端医卫非织造材料及制品,高性能安全防护纺织材料,高温过滤纺织材料等产品。

  7 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》 国家发展和改革委员会 2017.01 抗菌抑菌纤维材料,抗静电纺织材料,阻燃纤维材料,抗熔滴纤维材料,相变储能纤维材料,导电纤维材料,抗辐射纺织材料,抗紫外线功能纤维材料,耐化学品纤维材料,轻量化纤维材料,土工纤维材料,医卫纤维材料,环保滤布材料,防刺防割布料等新型化学纤维及功能纺织材料被列入目录。

  8 《产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见》 工业和信息化部 2016.12 继续提升空气过滤、水过滤用纺织品性能水平,扩大生态修复用纺织品应用范围;围绕基础设施建设需求,要加强与交通、水利、建筑等应用领域对接,发展适应极端环 境、不同用途、多种功能的基础设施配套用纺织品。

  9 《化纤工业“十三五”发展指导意见》 国家发展和改革委员会、工业和信息化部 2016.11 优化产品结构,提升产品质量。着力提高常规化纤多种改性技术和新产品研发水平,重点改善涤纶、锦纶、再生纤维素纤维等常规纤维的阻燃、抗菌、耐化学品、抗紫外等性能,提高功能性、差别化纤维品种比重。

  综上,发行人本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录(2019年本)》中淘汰类、限制类产业,不属于落后产能,符合国家产业政策。

  (二)本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求,是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见

  发行人本次募投项目“年产1万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目”的实施地点为广东省揭阳市。

  根据国家发展和改革委员会《关于印发的通知》(发改环资[2021] 1310号)的规定,“各省(自治区、直辖市)要切实加强对能耗量较大特别是化石能源消费量大的项目的节能审查,与本地区能耗双控目标做好衔接,从源头严控新上项目能效水平,新上高耗能项目必须符合国家产业政策且能效达到行业先进水平。未达到能耗强度降低基本目标进度要求的地区,在节能审查等环节对高耗能项目缓批限批,新上高耗能项目须实行能耗等量减量替代。”

  2021年7月2日,广东省发展和改革委员会印发《广东省2021年能耗双控工作方案》(粤发改能源[2021]256号),规定坚决遏制高耗能高排放(以下简称“两高”)项目盲目发展,对未达到能耗强度下降目标进度要求的地区,实行“两高”项目缓批限批。

  2021年9月24日,广东省发展和改革委员会印发《广东省坚决遏制“两高”项目盲目发展的实施方案》(粤发改能源[2021]368号),要求对未完成上年度能耗强度下降目标,或能耗强度下降目标形势严峻、用能空间不足的地区,实行“两高”项目缓批限批或能耗减量替代。该方案配套发布的《新建“两高”项目管理工作指引》规定,“两高”行业是指煤电、石化、化工、钢铁、有色金属、建材、煤化工、焦化等 8个行业,“两高”项目是指“两高”行业生产高耗能高排放产品或具有高耗能高排放生产工序,年综合能源消费量 1万吨标准煤以上的固定资产投资项目。

  2021年10月9日,揭阳市发展和改革局印发《揭阳市2021年能耗双控工作方案》(揭市发改能源[2021]982号),规定坚决遏制“两高”项目盲目发展,对未达到能耗强度下降目标进度要求的地区,实行“两高”项目缓批限批,对能耗强度不降反升的地区,暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查。

  根据本次募投项目的可行性研究报告、《广东省技术改造投资项目备案证》、环境影响评价文件,发行人本次募投项目所属行业为化学纤维制造业,不属于“两高”行业,本次募投项目不属于“两高”项目,不属于前述文件规定的广东省及揭阳市实行缓批、限批、暂停的项目。

  根据《固定资产投资项目节能审查办法》第八条的相关规定,节能审查应依据项目是否符合节能有关法律法规、标准规范、政策;项目用能分析是否客观准确,方法是否科学,结论是否准确;节能措施是否合理可行;项目的能源消费量和能效水平是否满足本地区能源消耗总量和强度“双控”管理要求等对项目节能报告进行审查。根据前述规定,项目满足项目所在地能源消费双控要求为取得节能审查意见的前提条件之一。

  2022年5月20日,揭阳市发展和改革局向发行人出具《揭阳市发展和改革局关于广东蒙泰高新纤维股份有限公司年产 1万吨膨体连续长丝(BCF)以及0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目节能报告的审查意见》(揭市发改节能函[2022]5号,以下简称“《节能审查意见》”),原则同意该项目节能评审报告的评审意见。

  综上,本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求,已按规定取得固定资产投资项目节能审查意见。

  (三)本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电厂,如是,是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂,装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区,除以热定电的热电联产项目外,原则上不再新建/新扩自备电厂项目”的要求

  根据发行人本次募投项目的可行性研究报告、《广东省技术改造投资项目备案证》及环境影响评价文件,本次募投项目实施地点位于广东省揭阳市且不涉及新建自备燃煤电厂,未违反《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂,装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区,除以热定电的热电联产项目外,原则上不再新建/新扩自备电厂项目”的相关规定。

  (四)本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况;是否按照环境影响评价法要求,以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定,获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复

  2022年1月18日,发行人已就本次募投项目办理备案手续并取得《广东省技术改造投资项目备案证》,具体情况如下:

   年产 1万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目 -04-02-681589 蒙泰高新 揭阳市揭东区经济开发区综合产业园龙山路南侧、车田大道西侧 揭阳市揭东区工业信息化和科技局 2022.1.18

  2022年5月20日,发行人已取得揭阳市发展和改革局出具的关于本次募投项目的《节能审查意见》。

  2. 本次募投项目已按照环境影响评价法要求,以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定,获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复

  根据《建设项目环境保护管理条例(2017 修订)》第九条的规定,依法应当编制环境影响报告书、环境影响报告表的建设项目,建设单位应当在开工建设前将环境影响报告书、环境影响报告表报有审批权的环境保护行政主管部门审批;建设项目的环境影响评价文件未依法经审批部门审查或者审查后未予批准的,建设单位不得开工建设。

  根据《建设项目环境影响评价分类管理目录(2021年版)》,本次募投项目为丙纶纤维制造项目类别,属于应当编制环境影响报告表的建设项目。发行人已于 2022年 2月就本次募投项目编制《建设项目环境影响报告表》,并于2022年4月21日取得揭阳市生态环境局出具的《揭阳市建设项目环境影响评价文件告知承诺制审批表》(审批号:揭市环(揭东)审(告知)[2022]2号)。

  综上,发行人本次募投项目已履行现阶段所必须的主管部门审批、核准、备案等程序,已按照环境影响评价法要求,以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定,获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复。

  (五)本次募投项目是否属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目,依据《大气污染防治法》第九十条,国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的,应当实行煤炭的等量或减量替代,发行人是否已履行相应的煤炭等量或减量替代要求

  根据《国务院关于印发的通知》(国发[2018]22号),我国大气污染防治重点区域为:京津冀及周边地区,包含北京市,天津市,河北省石家庄、唐山、邯郸、邢台、保定、沧州、廊坊、衡水市以及雄安新区,山西省太原、阳泉、长治、晋城市,山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽市,河南省郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳市等;长三角地区,包含上海市、江苏省、浙江省、安徽省;汾渭平原,包含山西省晋中、运城、临汾、吕梁市,河南省洛阳、三门峡市,陕西省西安、铜川、宝鸡、咸阳、渭南市以及杨凌示范区等。

  本次募投项目“年产1万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目”实施地点位于广东省揭阳市,不在我国大气污染防治重点区域内。

  根据《节能审查意见》以及《广东蒙泰高新纤维股份有限公司年产 1 万吨膨体连续长丝(BCF)以及 0.5 万吨细旦加弹丝(DTY)技术改造项目节能报告》(以下简称“《节能报告》”),发行人本次募投项目主要消耗的能源为电力和水,不直接使用煤炭作为燃料,不涉及新增煤炭消耗,不属于耗煤项目。

  综上,发行人本次募投项目不涉及在国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的情形,未违反《中华人民共和国大气污染防治法》第九十条的规定。

  (六)本次募投项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内,如是,是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料

  根据《揭阳市人民政府关于划定高污染燃料禁燃区的通告》(揭府通[2014]2号)、《揭阳市人民政府关于扩大高污染燃料禁燃区范围的通告》(揭府通[2016]3号)以及《揭阳市人民政府关于进一步加强高污染燃料禁燃区管理的通告》,本次募投项目实施地点属于揭阳市人民政府划定的高污染燃料禁燃区。

  根据《揭阳市人民政府关于进一步加强高污染燃料禁燃区管理的通告》,高污染燃料是指《高污染燃料目录》中Ⅲ类(严格)燃料:(1)煤炭及其制品;(2)石油焦、油页岩、原油、重油、渣油、煤焦油;(3)非专用锅炉或未配置高效除尘设施的专用锅炉燃用的生物质成型燃料。根据《节能审查意见》及《节能报告》,本次募投项目主要消耗的能源为电力和水,未使用前述高污染燃料。

  综上,虽然本次募投项目位于揭阳市人民政府划定的高污染燃料禁燃区内,但不存在拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料的情形。

  得,说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍,是否违反《排污许可管理条例》第三十三条规定

  根据《排污许可管理条例》第二条:“实行排污许可管理的排污单位范围、实施步骤和管理类别名录,由国务院生态环境主管部门拟订并报